关税影响持续，自主可控受关注，半导体设备ETF（159516）跌幅收窄，盘中申购超5000万份。
今年1月国内商务部就宣布对美国成熟制程芯片展开反补贴调查，有助于减少美国半导体对国内的低价倾销行为，利好国内模拟芯片以及自主晶圆产能建设。
2019年以来，我国模拟芯片的自给率稳步提升但仍较低，2023 年为15%左右，随着国内企业在汽车、工控等应用领域的拓展，未来国产替代空间仍然巨大。
设备方面，根据CINNO Research数据，2024年全球前十大半导体设备厂商中，美国以AMAT、Lam、KLA占据三席。关税冲突下，成熟制程领域需求也会进一步加速转向国产，成熟制程相较于先进制程对价格更敏感。
考虑到关税34%以及海外进口设备普遍溢价超过10%，关键设备的进口成本或增加50%以上，国产设备在价格端优势明显。对于先进制程，随着国产设备商技术与服务的不断突破与成熟，国产化率也在持续提升。
当前AI的产业趋势明确，美国对华的科技、贸易打压节奏趋紧，国产半导体芯片产业链存在较大机遇，可以关注半导体设备ETF（159516）、芯片ETF（512760）和集成电路ETF（159546）。
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